Расчет прибыли на акцию и уровня дивидендов. Мсфо: как рассчитать прибыль на акцию Определить дивиденд на одну акцию

В современном мире бизнеса большинство предприятий и организаций являются акционерными обществами, акции которых котируются на национальных и международных фондовых биржах. Фондовые рынки быстро реагируют на изменение финансового состояния организаций, их деловой активности, надежности в отношениях с деловыми партнерами, что сказывается на цене акций. Рост цены акций способствует росту резервного заемного потенциала организации, т.е. появлению возможности привлечения дополнительного заемного капитала .

Организация заинтересована в росте своей рыночной привлекательности. Для этого необходимо, чтобы основные рыночные индикаторы сохраняли или улучшали свои значения. Методы расчета таких индикаторов регламентированы действующими Методическими рекомендациями по раскрытию информации о прибыли, приходящейся на одну акцию (утв. приказом Минфина России № 29н от 21.03.2000) . Источниками данных являются отчет о финансовых результатах и отчет об изменениях капитала.

Базовая прибыль (убыток) П баз рассчитывается по формуле

где П ч - чистая прибыль;

Дивдп - сумма дивидендов по привилегированным акциям, начисленных за отчетный период.

Базовая прибыль (убыток) на акцию П 6аз1 акц определяется по формуле (п. 3 Методических рекомендаций )

где П 6аз - базовая прибыль (убыток) отчетного периода;

N ao - средневзвешенное количество обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода.

Рост этого показателя способствует увеличению операций с ценными бумагами организации и повышает ее инвестиционную привлекательность.

Под разводнением прибыли П ра зв понимается ее уменьшение в расчете на одну обыкновенную акцию в результате возможного в будущем выпуска дополнительных акций без соответствующего увеличения активов общества. Такой выпуск акций осуществляется в случаях:

• 1) конвертации всех конвертируемых ценных бумаг общества в обыкновенные акции;
• 2) при исполнении всех договоров купли-продажи обыкновенных акций у эмитента по цене ниже их рыночной стоимости (п. 9 Методических рекомендаций ).

Если акционерное общество не имеет вышеуказанных конвертируемых ценных бумаг или договоров, то в финансовой отчетности показатель «Разводненная прибыль (убыток) на акцию» не приводится. Объяснение этому должно найти отражение в пояснительной записке (п. 16 Методических рекомендаций ).

При определении разводненной прибыли (убытка) на акцию значение базовой прибыли и средневзвешенного количества обыкновенных акций корректируется:

• 1) при определении возможного изменения прибыли в расчет принимаются все доходы и расходы, которые акционерное общество перестанет получать или осуществлять, которые относятся к вышеуказанным конвертируемым ценным бумагам и договорам;
• 2) определении возможного прироста средневзвешенного количества обыкновенных акций в расчет принимаются все дополнительные обыкновенные акции, которые будут размещены без соответствующего увеличения стоимости имущества:

где П разв - разводненная прибыль отчетного периода;

N a0 - средневзвешенное количество обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода.

Дивидендная политика предприятия оказывает большое влияние не только на структуру капитала, но и на инвестиционную привлекательность организации. Если дивидендные выплаты достаточно высокие, то это один из признаков того, что организация работает успешно и в нее выгодно вкладывать капитал. Но если при этом малая доля прибыли направляется на обновление и расширение производства, то ситуация может измениться.

В мировой практике разработаны различные варианты дивидендных выплат по обыкновенным акциям:

• 1) постоянного процентного распределения прибыли. Этот вариант предполагает неизменность коэффициента дивидендного выхода, но уровень дивидендов может резко колебаться в зависимости от размера получаемой прибыли;
• 2) фиксированных дивидендных выплат независимо от дохода. Предусматривается регулярная выплата неизменного размера дивиденда на одну акцию;
• 3) выплаты гарантированного минимума и экстрадивидендов. Данный вариант гарантирует регулярные фиксированные дивиденды, а в случае успешной деятельности предприятия - экстрадивиденды;
• 4) выплаты дивидендов акциями. По этому варианту акционеры вместо дивидендов получают дополнительный пакет акций, при этом общая величина капитала не изменяется, а сумма дивидендов на одну акцию падает. В итоге акционеры не получают ничего, кроме возможности продать акции за наличные денежные средства.

Одним из показателей, характеризующих дивидендную политику организации, является уровень дивидендов У див, рассчитываемый по формуле

где Дивдо - сумма начисленных дивидендов по обыкновенным акциям;

П ч - чистая прибыль.

Экономический смысл показателя уровня дивидендов - это доля чистой прибыли, направляемой на выплату дивидендов по обыкновенным акциям.

Существует два различных подхода в теории дивидендной политики.

Первый подход основывается на остаточном принципе: дивиденды выплачиваются после того, как использованы все возможности эффективного реинвестирования прибыли, что предполагает рост их в перспективе.

Второй подход вытекает из принципа минимизации риска, когда акционеры предпочитают невысокие дивиденды в текущий момент высоким дивидендам в перспективе.

Источником выплаты дивидендов могут быть чистая прибыль отчетного периода, нераспределенная прибыль прошлых лет и специальные резервные фонды, созданные для выплаты дивидендов по привилегированным акциям на случай, если организация получит недостаточную сумму прибыли или окажется в убытке. Поэтому могут быть случаи, когда дивидендные выплаты превышают сумму полученной прибыли.

Принять решение о размере дивидендов сложно. С одной стороны, в условиях рынка всегда имеются возможности для участия в новых инвестиционных проектах с целью получения дополнительной прибыли, а с другой - низкие дивиденды приводят к снижению курсовой стоимости акций, что нежелательно для организации.

Годовая сумма дивидендов на одну акцию рассчитывается на основе показателей прибыли на акцию и уровня дивидендов:

где П 6аз | акц - базовая прибыль (убыток) на акцию;

Удив - уровень дивидендов.

Если выполняется разводнение прибыли, то годовую сумму дивидендов на одну акцию рассчитывают по формуле

где Пр азв 1 акц - базовая прибыль (убыток) на акцию;

Хшв - уровень дивидендов.

Курсовая стоимость акций - это отношение суммы дивидендов на одну акцию к рыночной норме дохода (ставке банковского процента по депозитам /")

где Див! акц - годовая сумма дивидендов на одну акцию.

Потенциальному инвестору известна рыночная цена Ц рьш 1акц одной акции организации, в которую он предполагает вложить средства. Это дает возможность определить период окупаемости данных инвестиций (в годах) делением рыночной цены одной акции на годовую сумму дивидендов на одну акцию:

418 . ГЛАВА 5. АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

где Див 1акц - годовая сумма дивидендов на одну акцию.

Таким образом, в процессе анализа изучают динамику дивидендов и их уровня, курса акций, базовой и разводненной прибыли на одну акцию за ряд лет, определяют темпы их прироста и период окупаемости инвестиций в организацию.

По результатам проведенного анализа делают выводы об инвестиционной привлекательности организации и разрабатывают мероприятия, направленные на повышение дивидендной отдачи акционерного капитала. Это в основном мероприятия, способствующие увеличению чистой прибыли и рентабельности собственного капитала.

Дивиденды представлены некоторой частью прибыли организации, которая остается в компании после уплаты всех обязательных платежей и налогов. Они перечисляются только владельцам акций предприятия. Прибыль распределяется между акционерами в зависимости от имеющейся доли в капитале. Расчет дивидендов должен проводиться опытным бухгалтером, чтобы отсутствовали ошибки, приводящие к регулярным проверкам со стороны налоговой инспекции. Важно не только грамотно определить размер выплат, но и перечислить средства в строго установленные сроки.

Как выплачиваются дивиденды?

При расчете данных выплат учитываются компаниями определенные требования. К ним относятся:

• дивиденды могут выплачиваться не только в наличном виде, но и в форме имущества;
• участники ООО или частные лица получают деньги через кассу или расчетный счет предприятия.

Каждая компания самостоятельно устанавливает, какими способами будут выдаваться дивиденды. Основные правила закрепляются в учредительной документации предприятия.

Как начисляются дивиденды?

В конце каждого финансового года организация должна сформировать годовую отчетность. Если по результатам работы остается нераспределенная прибыль, то она может направляться на накопление, развитие компании или распределение между акционерами. В последнем случае производится расчет дивидендов, после чего они перечисляются участникам фирмы.

При организации юридического лица все учредители вкладывают свои средства или имущество в уставный капитал. На основании такого действия формируется определенная доля в компании. В соответствии с этой долей и рассчитываются выплаты. Другие особенности расчета дивидендов по акциям:

• распределяется исключительно прибыль, оставшаяся после уплаты налогов и других обязательных платежей;
• перечисляться средства могут ежегодно, раз в полгода или ежеквартально;
• в уставе компании прописываются сроки и порядок выплаты средств;
• наиболее часто предприятия выплачивают дивиденды по окончании года.

Существуют определенные ситуации, при которых нецелесообразно выплачивать средства даже при наличии положительного результата от работы компании.

Когда не выплачиваются дивиденды?

Не всегда целесообразно компании перечислять своим акционерам дивиденды даже при наличии прибыли от деятельности в течение года. Все ситуации, когда не может фирма выполнять данный процесс, перечисляются в ФЗ №14. К таким случаям относятся:

• у директора, являющегося одновременно учредителем, по официальным документам имеется слишком низкая зарплата, поэтому налоговая инспекция может посчитать, что дивиденды при таких условиях выступают в качестве оплаты его труда, что нередко приводят к доначислению взносов и привлечению организации к административной ответственности;
• фирма распределяет оставшуюся прибыль ежемесячно между работниками предприятия, являющимися одновременно его учредителями, хотя по закону ООО и АО могут выполнять данный процесс не чаще, чем один раз в квартал, поэтому через суд ФНС может настаивать на переквалификации выплат;
• в течение года выплачиваются дивиденды, но по итоговому годовому отчету у компании имеется отрицательное значение баланса, поэтому распределяется незафиксированная прибыль, поэтому выплаченные средства будут переведены в чистую прибыль, что приведет к начислению дополнительных взносов и налогов;
• выплачиваются средства акционерам без учета доли, которая принадлежит им в компании, поэтому работники ФНС признают такие суммы превышением и произведут начисление дополнительных взносов.

Расчет дивидендов в течение года желательно производить из прибыли, полученной в прошлом периоде, а не текущем.

Источники начисления выплат

Для выплаты данных денежных средств компании могут пользоваться разными источниками, к которым относится текущая прибыль и прибыль, полученная в прошлые годы работы. Используется для этого прибыль, полученная после выплаты всех обязательных платежей и налогов.

При расчете дивидендов учредителям учитываются некоторые параметры:

• АО при расчете должны ориентироваться на показания, имеющиеся в их бухгалтерской отчетности, причем для ООО отсутствует такое строгое требование;
• наиболее актуально для расчетов пользоваться прибылью, полученной в прошлые годы работы, причем отсутствуют ограничения на период, когда должна появляться такая прибыль;
• выплачиваются средства исключительно на основании решения, принимаемого акционерами на собрании.

Перечисляться средства могут наличными через кассу предприятия, но наиболее часто используется безналичный способ.

Правила оформления выплат

Расчет и выплата дивидендов осуществляются исключительно на основании протокола собрания, где акционеры принимают решение относительно необходимости выплаты данных средств. Для этого проводится общее собрание. Путем голосования принимается решение о том, каким образом будет использоваться нераспределенная прибыль. Для этого акционеры могут распределить ее на дивиденды.

Результаты проведенного собрания обязательно официально фиксируются, для чего формируется протокол. Нередко у общества имеется только один участник, поэтому в произвольной форме им составляется решение, на основании которого он себе выплачивает дивиденды.

В течение 10 дней после формирования протокола отправляется его копия всем участникам предприятия. В нем обязательно должны иметься сведения:

• указывается вид собрания, которое может быть внеочередным или очередным;
• прописывается, в какой форме оно было проведено, так как по многим вопросам проводится заочное собрание, когда участники предприятия не являются на голосование;
• сообщения акционерами могут отправляться разными способами, например, по телефону, интернету или другими методами;
• решение о перечислении промежуточных выплат принимается исключительно при наличии кворума, поэтому требуется правильно принятое участниками решение;
• допускается акционерам привлекать представителей, что должно быть указано в протоколе;
• прописывается участник, являющийся председателем собрания;
• формулируются вопросы, которые обсуждались на собрании, причем за 15 дней до назначенного события любой акционер может поднимать интересующие его дополнительные вопросы;
• перечисляются все вопросы повестки дня;
• подтверждается факт принятия решения нотариально, хотя законом предусматривается возможность пользоваться другим методом подтверждения, прописанным в уставе предприятия.

При необходимости в протоколе могут уточняться и другие вопросы.

Правила расчета

При расчете дивидендов требуется учитывать требования, прописанные в российском законодательстве. Дополнительно соблюдаются нормы, закрепленные во внутренней нормативной документации организации.

Способ расчета зависит от того, какие именно акции имеются у того или иного участника.

Расчет по обыкновенным акциям

Такие ценные бумаги считаются наиболее популярными среди участников разных организаций. Формула расчета дивидендов по таким акциям выглядит следующим образом:

Дивиденды, выплаченные в прошлом году / себестоимость ценных бумаг * 100 %.

Дополнительно может применяться формула, учитывающая дивидендную доходность. В этом случае используется такая формула:

Дивидендная доходность = дивиденды за обыкновенные акции / их рыночная цена * 100 %.

При расчете доходов по дивидендам фирмы должны учитывать некоторые правила:

• предварительно следует проверить, выполнены ли все требования, перечисляющиеся в нормативных документах фирмы;
• важно проверить, не имеется ли ограничений на выплаты;
• при расчете дополнительно рекомендуется применять корректирующие коэффициенты, размер которых устанавливается советом директоров;
• при расчете выплат по обыкновенным акциям часто прогнозируется их средний показатель, после чего устанавливается размер на текущий момент.

При проведении расчетов учитывается, что выплата дивидендов не может выступать в качестве способа развития компании. Крупные отчисления допускаются исключительно для давно работающих и хорошо развитых предприятий, поэтому отсутствует острая необходимость направлять средства на развитие.

Молодым компаниям более целесообразно пользоваться деньгами для дальнейшего расширения деятельности.

Расчет по привилегированным акциям

Наиболее простыми в прогнозировании считаются именно данные ценные бумаги. Для расчета выплат обычно учитывается только 10% от дохода предприятия. Именно такое количество средств по таким ценным бумагам должно выплачиваться в обязательном порядке.

10% от прибыли непременно перечисляется по всем привилегированным акциям. Допускается увеличивать размер выплаты, но фирмы редко пользуются такой возможностью.

Выплаты с одним участником

Нередко открывается предприятие всего одним человеком. В этом случае он самостоятельно принимает решение относительно необходимости перечисления дивидендов. Принятое решение обязательно грамотно оформляется в письменном виде.

Перечисленные средства непременно облагаются налогом. Расчет НДФЛ с дивидендов считается простым, так как с 2018 года для этого используется стандартная ставка в размере 13 % от всех выплаченных средств.

При перечислении денег учитываются некоторые условия, включающиеся в ст. 29 ФЗ №14. К ним относится то, что важно грамотно оформить решение, составляемое в письменном виде. В протоколе должны содержаться сведения:

• правильно рассчитанный размер выплат;
• форма выплаты дивидендов;
• срок, в течение которого будут перечислены средства.

На основании протокола формируется приказ о выплате части прибыли единственному участнику предприятия. Именно он выступает основой для расчетов. Российская компания при таких условиях выступает налоговым агентом, поэтому обязана рассчитать и перечислить в ФНС соответствующее количество средств в виде НДФЛ.

Пример расчета

Рассчитать размер выплат на самом деле достаточно просто. Пример расчета дивидендов позволяет без проблем определить оптимальную сумму, которая должна перечисляться акционерам. Например, фирма выпустила при открытии 500 акций, причем из них 80 ценных бумаг являются привилегированными.

За год фирма получила 630 тыс. руб. в виде чистой прибыли после уплаты всех обязательных платежей. Владельцы предприятия приняли решения о том, чтобы выплатить за каждую привилегированную акцию по 5 тыс. руб. В этом случае владельцы привилегированных акций получат: 5 000 * 80 = 400 000 руб. Оставшиеся 230 тыс. руб. будут распределены между всеми владельцами обыкновенных акций. За каждую такую ценную бумагу будет перечислено:

230 000 / 420 = 547 руб.

Пример расчета дивидендов показывает, что определить, какое количество средств должно быть перечислено акционерам, на самом деле очень просто. При этом сами владельцы бизнеса определяют, какая именно сумма будет распределяться между держателями ценных бумаг.

Правила налогообложения

Учитываются дивиденды в расчете по страховым взносам или НДФЛ для каждого акционера. Компания, выплачивающая средства, выступает в качестве налогового агента, поэтому она обязана грамотно рассчитывать и уплачивать за участников налог в ФНС.

При расчете налога на дивиденды учитывается, кто является получателем средств. Им может выступать российский гражданин, иностранец или компания. Не могут государственные органы выступать в качестве учредителя компании.

Наиболее часто владельцами акций являются российские граждане. За них уплачивается со всей суммы дивидендов 13%. Для иностранцев используется повышенная ставка в размере 15%. Если получает средства компания, то она должна самостоятельно уплачивать налог на прибыль в зависимости от того, по какой системе налогообложения она работает. Учитываются дивиденды в расчете по страховым взносам, если дополнительно получатель средств является работникам предприятия. Поэтому за него увеличиваются перечисления в государственные фонды.

Правила расчета при УСН

Выплата дивидендов допускается даже для компаний, работающих по упрощенным налоговым режимам. В этом случае прибыль распределяется по правилам, записанным в уставе организации. Если отсутствует конкретный порядок, то расчет дивидендов по УСН осуществляется на основании имеющихся у участников долей.

Используется только прибыль, являющаяся нераспределенной. При перечислении средств компания становится налоговым агентом. Поэтому фирма на УСН исчисляет, удерживает и перечисляет в ФНС НДФЛ или налог на прибыль в зависимости от получателя средств.

Существует ли максимальная выплата?

Размер дивидендов определяется на собрании акционеров общества. Дополнительно разные нюансы закрепляются в нормативной внутренней документации. Поэтому отсутствуют какие-либо ограничения на эти выплаты.

Фирма может выплатить то количество средств, которое у нее остается после перечисления всех обязательных платежей. Единственным ограничением выступает доля каждого акционера в фирме.

Заключение

Многие общества выплачивают держателям акций дивиденды. Правила их расчета зависят от того, являются ли данные ценные бумаги привилегированными или обыкновенными. Распределяется только прибыль, которая остается у компании после уплаты налогов и других обязательных платежей.

Необходимость в выплате дивидендов решается совместно участниками общества во время проведения соответствующего собрания. Требуется не только принять решение, но и правильно его оформить. При перечислении дивидендов фирма становится налоговым агентом, поэтому она должна самостоятельно рассчитывать и перечислять налог за иностранных или российских акционеров.

Павел Аникин,
начальник отдела аудита по международным стандартам ЗАО «РУФАУДИТ»,
старший преподаватель НОУ УМЦ Российской коллегии аудиторов

Данные о прибыли на акцию широко используются акционерами и потенциальными инвесторами при оценке рентабельности компании и во многом влияют на принятие решений об инвестировании. Поэтому в соблюдении методики расчета этого показателя заинтересованы как пользователи, так и составители финансовой отчетности предприятий.

Порядок расчета прибыли на акцию регулируется одноименным МСФО (IAS) 33 «Прибыль на акцию» (Earnings per Share). Данный стандарт не является обязательным для всех организаций. Он применяется компаниями, или потенциальные обыкновенные акции которых обращаются на рынке, а также компаниями, которые находятся в процессе их размещения на открытых рынках ценных бумаг.

Согласно требованиям МСФО (IAS) 33, предприятие должно раскрывать два вида прибыли на акцию – базовую и разводненную. Базовая прибыль на акцию показывает, какая величина чистой прибыли компании приходится на одну обыкновенную акцию, находящуюся в обращении.

Разводненное значение прибыли на акцию отражает возможную минимальную величину чистой прибыли на обыкновенную акцию в обращении при условии, что компания выполнит все имеющиеся обязательства по выпуску новых акций.

Базовая прибыль на акцию

Базовая прибыль на акцию рассчитывается в отношении держателей обыкновенных акций компании и является частным от деления прибыли или убытка, относящихся к данному классу акционеров, на средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении за период. Если раскрывается величина чистой прибыли или убытка от продолжающейся деятельности, то базовая прибыль на акцию должна рассчитываться и в отношении этого показателя. На практике компании могут представлять информацию и о других промежуточных компонентах прибыли: чрезвычайные прибыли или убытки, прибыль/убыток от прекращаемой деятельности, кумулятивный эффект от изменения учетной политики.

Вычисление показателя базовой прибыли на акцию производится по формуле:

Basic EPS = (ЧП - ПД) / СКА,

где Basic EPS – базовая прибыль на акцию;

ЧП – чистая прибыль за период;

ПД – посленалоговые суммы дивидендов по привилегированным акциям, разницы, возникающие после погашения привилегированных акций, и другие аналогичные эффекты привилегированных акций, классифицированных как капитал;

СКА – средневзвешенное количество акций в обращении.

Наиболее трудоемким для расчета можно назвать показатель средневзвешенного количества акций в обращении. Поскольку чистая прибыль является интервальным показателем, характеризующим деятельность компании за период, то для того, чтобы адекватно отразить зависимость между величиной привлеченного акционерного капитала и прибылью, делиться она должна на среднее количество акций. Таким образом, выпущенные или выкупленные в течение периода акции должны быть усреднены периодом их нахождения в обращении.

Расчет средневзвешенного количества акций в обращении может быть произведен двумя способами.

Способ 1. К акциям на начало года прибавляются выпущенные (отнимаются выкупленные) акции, умноженные на долю года, оставшуюся c момента их выпуска до отчетной даты.

Способ 2. Начиная с первого дня отчетного периода и на каждую дату изменений определяется количество акций в обращении и умножается на долю года, в течение которой данное количество находилось в обращении, после чего полученные произведения суммируются.

Справка МСФО (IAS) 33 «Прибыль на акцию» (Earnings per Share) был опубликован в 1997 году и применялся к отчетным периодам, начинающимся 01.01.98 или позже. В феврале 2000 года Комитет по интерпретациям международных стандартов финансовой отчетности (International Financial Reporting Interpretations Committee, IFRIC) выпустил ПКИ (SIC) 24 «Прибыль на акцию – финансовые инструменты и прочие контракты, исполнение по которым может производиться долевыми инструментами» (Earnings Per Share – Financial Instruments and Other Contracts that May Be Settled in Shares), касающуюся договоров, обязательства по которым могут исполняться как денежными средствами, так и путем выпуска акций. В декабре 2003 года в МСФО (IAS) 33 были внесены изменения в рамках проекта по оптимизации стандартов. Пересмотренная версия стандарта применяется к периодам, начинающимся 01.01.05 или позже. В настоящий момент проводится работа по внесению в него дополнительных изменений. Планируется, что окончательный вариант будет принят в 2009 году.

Особым случаем изменения количества акций в обращении является их дробление. В такой ситуации применяется следующий расчет: количество акций в обращении пе-ресчитывается с начала года, а не с момента дробления. Например, если на начало года у компании в обращении находилось 200 тыс. обыкновенных акций и 1 июля было произведено дробление в пропорции две к одной, то средневзвешенное количество акций в обращении составит не 300 тыс. шт., как в случае с обычным выпуском (200 + 200х 6/12), а 400 тыс. шт., то есть будет равно количеству акций после дробления.

Причина такого расчета заключается в том, что при дроблении не происходит изменения величины чистых активов (собственного капитала) компании, то есть 200 тыс. старых акций - то же самое, что и 400 тыс. новых. Поэтому с экономической точки зрения весь год в обращении находилось 400 тыс. новых акций. Если бы вместо дробления был произведен выпуск дополнительных 200 тыс. акций, то это привело бы к росту капитала.

Пример

У компании на 1 января отчетного года в обращении находилось 500 тыс. обыкновенных акций. В течение года произошли следующие изменения: 1 марта выпущены и оплачены 20 тыс. акций; 1 июня приобретено 100 тыс. собственных акций; 30 июня произведено дробление акций две к одной; 1 декабря выпущены и оплачены 10 тыс. акций; 31 декабря выпущены и оплачены 100 тыс. акций. Прибыль за год составила 15 млн руб. В такой ситуации для всех значений до дробления в расчет средневзвешенного количества акций в обращении добавится коэффициент дробления 2, с помощью которого будут приведены в соответствие показатели количества акций до и после дробления. Способ 1. СКА составит 917,5 тыс. шт. (500 × 2 + + 20 × 10 / 12 × 2 - 100 × 7 / 12 × 2 + 10 × 1 / 12) либо Способ 2. СКА составит 917,5 тыс. шт. (500 × × 2 / 12 × 2 + 520 × 3 / 12 × 2 + 420 × 6 / 12 × 2 + + 850 × 1 / 12). При этом 100 тыс. акций, выпущенных 31 декабря, в расчет не принимаются, так как они не находились в обращении в течение отчетного года. Базовая прибыль на акцию составит 16,35 руб. (15 000 / 917,5).

Если структура капитала компании является простой, то есть состоит только из обыкновенных акций, то расчеты на этом заканчиваются.

Разводненная прибыль на акцию

Если у компании имеются разводняющие ценные бумаги, то есть конвертируемые ценные бумаги, опционы и варранты на акции или другие права, которые при осуществлении (конвертации) могут разводнить прибыль на акцию, то необходимо раскрыть в отчетности по МСФО величину разводненной прибыли на акцию.

Если же ценные бумаги компании являются антиразводняющими, компания не обязана раскрывать разводненную прибыль на акцию. Данное требование является следствием использования принципа консерватизма, согласно которому в финансовой отчетности следует показывать наихудший результат разводнения.

Конвертируемые ценные бумаги

При учете влияния на прибыль на акцию конвертируемых ценных бумаг применяется метод условной конвертации. Он предполагает, что в начале отчетного периода были конвертированы ценные бумаги (либо в момент их выпуска, если они были выпущены в течение периода). Кроме того, исключаются начисленные по ним проценты, то есть предполагается, что если бы эти ценные бумаги были конвертированы, то компания избежала бы соответствующих процентных расходов.

Пример

Прибыль компании «Альфа» за отчетный период составила 15 млн руб., средневзвешенное количество акций в обращении – 1 млн. Кроме того, у компании имеются два выпуска конвертируемых облигаций: первый выпуск был размещен в предыдущем году и представляет собой 12%-е облигации общим номиналом 2 млн руб., конвертируемые в 25 тыс. простых акций; второй выпуск был размещен 30 июля текущего года и представляет собой 15%-е облигации общим номиналом 1500 тыс. руб., конвертируемые в 20 тыс. простых акций. Базовая прибыль на акцию составит 15 руб. (15 / 1). Для расчета разводненной прибыли на акцию необходимо рассчитать скорректированную чистую прибыль (учесть влияние процентов) и средневзвешенное количество акций в обращении, скорректированное для разводненной прибыли на акцию (учесть влияние условной конвертации облигаций в обыкновенные акции). Сумма процентов, начисленных по конвертируемым облигациям, составляет 333,75 тыс. руб. (2000 × 12% + 1500 × 15% × 5 / 12). Кроме того, необходимо учесть эффект налогообложения, так как если бы компания не начислила данные расходы по процентам, то с суммы дополнительной прибыли был бы уплачен налог в размере 253,65 тыс. руб. 1 (333,75 × × (1 - 0,24)). Итого скорректированная чистая прибыль равна 15 253,65 тыс. руб. Скорректированное СКА составит 1 033 333 акции (1 000 000 + 25 000 + 20 000 × 5 / 12), таким образом, разводненная прибыль на акцию равна 14,76 руб. (15 253 650 / 1 033 333).

Термины Потенциальные обыкновенные акции – финансовые инструменты или договоры, которые могут предоставлять владельцу право собственности на обыкновенные акции. К ним относятся: долговые или долевые инструменты, конвертируемые в обыкновенные акции; опционы и варранты; акции, выпускаемые при выполнении определенных условий. Разводнение – уменьшение прибыли на акцию (или увеличение убытка), которое может произойти в случае конвертации имеющихся конвертируемых инструментов, исполнения опционов (варрантов) или выпуска обыкновенных акций при соблюдении определенных условий. Антиразводнение – увеличение прибыли на акцию (или уменьшение убытка), которое может произойти в случае конвертации имеющихся конвертируемых инструментов, исполнения опционов (варрантов) или выпуска обыкновенных акций при соблюдении определенных условий.

Как видно из расчетов, конвертируемые финансовые инструменты действительно разводнили (уменьшили) значение прибыли на акцию. Если бы проценты по облигациям или количество акций, в которые они конвертируются, были таковы, что прибыль на акцию увеличилась по сравнению с базовой, то такие ценные бумаги обладали бы анти-разводняющим эффектом и не принимались бы в расчет.

Варранты и опционы на акции по своей сути аналогичны и предоставляют их держателям право приобрести акции по фиксированной цене в течение определенного времени. Для их включения в расчет разводненной прибыли на акцию используется метод собственных выкупленных акций. Он предполагает, что опционы (варранты) исполняются на начало отчетного периода или дату выпуска, если он был в течение этого периода. Считается, что денежные средства, полученные от осуществления таких инструментов, направляются на приобретение собственных акций с целью передачи их держателям опционов (варрантов), а недостающее количество покрывается за счет дополнительного выпуска акций.

Например, если акций составляет 50 руб., а цена осуществления варранта – 25 руб., то для приобретения одной акции на рынке понадобится выручка от осуществления двух варрантов. Поскольку два варранта дают право на получение двух акций, то, помимо одной акции, выкупленной на рынке, необходимо выпустить еще одну. Таким образом, осуществление каждых двух варрантов приводит к возникновению одной дополнительной акции в обращении. Для опционов используются аналогичные расчеты.

При этом необходимо иметь в виду, что, хотя осуществление варрантов или опционов предполагается на начало отчетного периода или дату выпуска, стоимость их исполнения сравнивается со средней стоимостью акции за период, а не на дату выпуска разводняющих ценных бумаг или начало года.

Если цена осуществления варранта или опциона выше рыночной цены акций, то на полученные денежные средства можно выкупить большее количество акций, чем необходимо передать их держателям. А значит, расчет по методу собственных выкупленных акций приведет к сокращению числа акций в обращении. В такой ситуации опционы и варранты являются антиразводняющими ценными бумагами и исключаются из расчета разводненной прибыли.

Пример

Чистая прибыль компании за период составила 5 млн руб. Средневзвешенное количество акций в обращении – 100 тыс. шт. 1 января было выпущено 5 тыс. опционов на акции (каждый опцион дает право на приобретение одной акции) с ценой осуществления 42 руб. Средняя цена акции за отчетный период составила 70 руб. Рассчитаем средневзвешенное количество акций в обращении с учетом осуществления всех опционов по методу собственных выкупленных акций. При осуществлении опционов будет получено право выкупить акций на сумму 210 тыс. руб. (42 × 5000), то есть 3 тыс. акций по рыночной цене (210 / 70). Таким образом, в обращение будет дополнительно выпущено 2 тыс. собственных акций (5 - 3). Разводненная прибыль составит 49,02 руб. (5000 / (100 + 2)).

Ранжирование разводняющих ценных бумаг

Наиболее сложной для расчета является ситуация, когда у компании имеется несколько видов разводняющих ценных бумаг, поскольку тогда специалистам по МСФО необходимо корректно учесть их влияние на прибыль на акцию и показать наихудший вариант разводнения.

Антиразводняющие ценные бумаги сразу исключаются из расчета. Чтобы корректно учесть влияние оставшихся ценных бумаг, их необходимо ранжировать по степени влияния на прибыль на акцию. Это позволит избежать искажения информации в отчетности.

Для этого необходимо выполнить следующие действия:

1. Рассчитать разводняющий эффект каждой ценной бумаги путем деления корректировки чистой прибыли на корректировку средневзвешенного количества акций в обращении, к которым приводит конвертирование или осуществление ценной бумаги.
2. Ранжировать все ценные бумаги по влиянию на прибыль на акцию от наибольшего эффекта к наименьшему. При этом чем меньше значение разводняющего коэффициента, тем больший разводняющий эффект оказывает ценная бумага.
3. Рассчитать разводненную прибыль на акцию путем пошагового прибавления разводняющего эффекта каждой ценной бумаги в порядке, определенном в п. 2, до тех пор пока влияние очередной бумаги не станет антиразводняющим или пока не будут учтены все ценные бумаги.

Пример

Прибыль компании за отчетный год составляет 25 млн руб. Средневзвешенное количество акций в обращении – 5900 тыс. На начало года у компании имеются следующие виды разводняющих ценных бумаг: 500 тыс. опционов с ценой осуществления 45 руб., каждый опцион дает право на приобретение одной акции. Средняя цена акции за отчетный период составила 55 руб.; 1600 тыс. конвертируемых облигаций номиналом 45 руб. и ставкой доходности 12% годовых, каждая облигация конвертируется в одну акцию; 600 тыс. конвертируемых облигаций номиналом 40 руб. и ставкой доходности 14% годовых, каждые две облигации конвертируются в одну акцию; 900 тыс. конвертируемых облигаций номиналом 35 руб. и ставкой доходности 10% годовых, каждая облигация конвертируется в одну акцию; 400 тыс. конвертируемых облигаций номиналом 60 руб. и ставкой доходности 11% годовых, каждая облигация конвертируется в две акции. В течение года никаких операций с разводняющими ценными бумагами не происходило. Ставка налога на прибыль – 24%. Базовая прибыль на акцию составляет 4,24 руб. (25 000 / 5900). Расчет разводняющего эффекта для всех ценных бумаг представлен в табл. 1. Далее последовательно прибавляем влияние каждой ценной бумаги в соответствии с ее рангом и вычисляем показатель разводненной прибыли на акцию (табл. 2). Таким образом, получаем, что 12%-е и 14%-е облигации не должны включаться в расчет, так как при ранжировании ценных бумаг они приводят к антиразводнению прибыли. Разводненная прибыль на акцию составит 3,82 руб.

Личный опыт

Антон Парфёнов, Как и все организации, акции которых публично обращаются на рынке, компания в соответствии с МСФО (IAS) 33 раскрывает в отчетности по МСФО прибыль на акцию. Компания не выпускала ни опционов, ни привилегированных акций, поэтому расчет базовой прибыли на акцию не требует больших усилий. Однако для сбора необходимой для этого информации нам пришлось доработать автоматизированную систему, поскольку она не позволяла учитывать количество акций в обращении. Зачастую у специалистов по МСФО возникают сложности с доступом к информации о собственных выкупленных акциях. Дело в том, что сведения, которые специалисты компании могут получить у реестродержателя, не всегда говорят о том, кто именно является их конечным бенефициаром, а выписку по лицевому счету запросить довольно проблематично и не более одного раза в год из-за ограниченности доступа к подобной информации. Зачастую специалистам по МСФО приходится судить об их смене, отслеживая логику заключенных известными акционерами договоров, просматривая публикации в СМИ и с помощью прочих доступных источников.

Раскрытие информации в отчетности

МСФО (IAS) 33 требует раскрывать для каждого периода, по которому представляется , данные о базовой и разводненной прибыли на акцию по каждому классу обыкновенных акций. В пояснениях следует указать, каким образом рассчитаны числитель и знаменатель формулы, по которой рассчитывалась прибыль на акцию. Кроме того, необходимо предоставить информацию об имеющихся финансовых инструментах с антиразводняющим эффектом, а также информировать пользователей отчетности о значительных операциях с обыкновенными акциями после отчетной даты.

Личный опыт

Антон Парфёнов, начальник отдела международной финансовой отчетности ЗАО «Группа ЧТПЗ» (Челябинск) Создав отдельный стандарт, посвященный данному показателю, Комитет по МСФО тем самым подчеркнул его важность для пользователей отчетности. Однако в соответствии с российским законодательством дивиденды могут выплачивать только исходя из прибыли, рассчитанной по РСБУ. И поскольку прибыль, рассчитанная по российским стандартам, может в разы отличаться от прибыли в международной отчетности, то информативность данного показателя для прогнозирования возможных дивидендов очень низка. Поэтому для того чтобы не вводить пользователей отчетности в заблуждение, мы в примечании по раскрытию уставного капитала указываем, что дивиденды выплачиваются только на основании прибыли РСБУ, и приводим ее размер. Однако и ее можно использовать только для анализа финансового положения компании, но никак не для прогноза будущих дивидендов, поскольку в соответствии с ковенантом 2 одного из наших кредитных договоров нам запрещено выплачивать дивиденды.

В дополнение к информации о базовой и разводненной прибыли организация имеет право представить показатели, рассчитанные на основе статей отчета о прибылях и убытках, отличных от требуемых стандартом. В этом случае также нужны соответствующие пояснения.

1 Ставка налога на прибыль в приведенном примере составляет 24%. – Прим. ред.
2 Практически во всех кредитных договорах есть так называемые covenants, то есть ограничительные условия. В них оговариваются предельные значения показателей достаточности капитала, долговой нагрузки и другие условия, но иногда бывают и такие условия, как запрет выкупать акции других компаний, регистрировать офшоры или выплачивать дивиденды. Такие условия ставятся для предотвращения вывода заемщиком активов из организации.

Дивидендом принято считать ту часть прибыли организации, которая распределяется между собственниками пропорционально их владению. Так, в открытом или закрытом акционерном обществе дивиденды будут распределены между акционерами.

Сами акционеры определяют величину дивидендов и порядок их выплаты на специальном собрании. Дивиденды могут быть выплачены несколько раз в год, либо не выплачиваться никогда. Выплата дивидендов приводит к снижению капитализации организации. К тому же всегда необходимо иметь запас накоплений, который не может быть допущен к реинвестированию.

Дивиденды принято разделять на промежуточные и финальные. Первые выплачиваются в течение года, вторые – по окончанию. Кроме того, дивиденды могут выплачиваться в денежном эквиваленте или в виде акций.

Таким образом, дивидендами считается любой доход, который получит акционер или участник общества при распределении прибыли организации после налогообложения таковой. Доход обязательно должен быть рассчитан пропорционально доли участника в уставном капитале компании.

Из-за чего может уменьшиться сумма дивидендов

Как известно, компании не всегда выплачивают полную стоимость дивидендов. Часть прибыли может остаться на балансе организации. Это может быть связано со следующими факторами:

• компания стремится к стабильности. Иногда компании могут не менять размер дивидендов несмотря на рост или спад прибыли предприятия. Таким образом организация старается предусмотреть все возможные колебания на рынке и защитить в дальнейшем бюджет от резких скачков;
• возникла потребность в инвестициях. Эта может быть необходимость воспользоваться средствами компании или отложить определенную сумму на случай возникновения непредвиденных обстоятельств;
• появилось желание продемонстрировать перспективы. Как правило, повышение дивидендом можно рассматривать как рост компании, положительную динамику развития;
• разница в исчислении налогов. Зачастую дивиденды облагаются налогами по более высокой ставке;
• менеджмент и планирование. Дивиденды могут понадобиться для дальнейшего расширения компании. К тому же необходимо иметь небольшой запас средств на случай незапланированного падения прибыли.

Расчет дивидендов

Дивиденды должны выплачиваться пропорционально вкладу участников или акционеров. Для того, чтобы правильно рассчитать сумму дивидендов, необходимо знать сумму прибыли за расчетный период, сумму налоговых отчислений и долю чистой прибыли компании. Кроме этого, для расчета понадобится информация об уровне выплат по привилегированным акциям и количество акций, как привилегированных, так и обычных. Основное отличие в том, что по привилегированным акциям выплачивается фиксированных доход, в то время как по обычным сумма варьируется. В первую очередь будет рассчитана прибыль по привилегированным акциям. Только после этого остатки прибыли распределяются по обычным акциям.

Дивиденды могут выплачиваться за различные периоды – месяц, квартал, полугодие, год.

Порядок вычисления дивидендов

В первую очередь необходимо найти чистую прибыль организации. Ее можно получить как разность налогооблагаемой прибыли и суммы из прибыли, которая была отчислена в бюджет.

Во время создания устава общества с ограниченной ответственностью определяется, какая часть прибыли в процентном соотношении направляется для выплаты дивидендов. Именно эта цифра и умножается на величину чистой прибыли.

Из этой суммы выплачиваются дивиденды по привилегированным акциям. Оставшуюся сумму распределяют пропорционально по обычным акциям с учетом их номинальной стоимости.

Ограничения в выплате дивидендов

В различных ситуациях учредители не могут получить свои дивиденды, даже если документально они существуют. Один из примеров – оформление кредитного договора, в котором четко прописывается это условие до момента погашения задолженности. Таким образом, кредитор может получить дополнительную страховку, гарантию своевременного возврата денежных средств.

Кроме того, законодательством также прописан ряд случаев:

• если не произошло полной оплаты уставного капитала;
• при возникновении признаков наступающего банкротства в организации;
• в случае, если выплата дивидендов может повлечь за собой банкротство организации;
• в случае, когда стоимость активов не превышает стоимость уставного капитала и резервного фонда;
• в случае, если после выплаты дивидендов стоимость активов будет меньше стоимости уставного капитала резервного фонда.

Как только данные обстоятельства будут устранены, учредители смогут получить дивиденды.

Чтобы получать доход с акций, необязательно постоянно торговать ими на фондовой бирже. Можно сделать ставку на дивиденды.

Что такое дивиденды по акциям?

Дивиденды – доход владельца акций. По сути, это часть прибыли акционерного общества, распределяемая между владельцами акций. Размер дивидендов зависит от:

финансового положения и прибыли компании;

расходов, налоговой базы;

порядка распределения чистой прибыли.

Допустим, компания заработала 100 миллионов рублей за 2015 год. Из них на налоги и всевозможные сборы ушло 20 миллионов.

Осталось 80 – сумма, которую нужно распределить между акционерами и самой компанией. На общем собрании акционеров было решено пустить 50% (то есть 40 миллионов) на развитие – закупить новое оборудование, расширить штат, открыть новый филиал. Между акционерами осталось распределить 40 миллионов.

Всего компания эмитировала миллион акций. То есть на каждую приходится 40 рублей. Если вы владеете 100 акций, вы получите 4000 рублей в качестве дивидендов. Если вы купили 1000 акций, у вас будет уже 40 000 рублей.

Когда и как выплачиваются дивиденды по акциям?

Акционерное общество проводит выплаты один раз в год, полугодие или квартал. Ключевым днем считается дата закрытия реестра акционеров. Даже если вы купили акции накануне, за несколько дней до закрытия, вы получите дивиденды за весь отчетный период. Держать акции год не нужно. Именно по этой причине стоимость ценных бумаг возрастает к концу года и снижается в начале нового. Дивиденды всегда выплачивают за прошлый отчетный период.

Учтите, что покупать акции за день до закрытия реестра бессмысленно: так вы в реестр не попадаете и дивиденды за год не получите. Чтобы получить дивиденды, вам нужно уточнить режим торгов. В России этот режим обозначают “Т+2”. Это значит, что в случае, если реестр закрывается 20 декабря, вам нужно купить акции до 18 декабря, то есть за 2 дня до закрытия. В США действует “Т+3”: при той же дате закрытия вы должны купить акции, как минимум, за 3 дня, т.е. до 17 декабря.

Теперь о том, как происходит выплата дивидендов по акциям.

Все зависит от того, как именно вы их купили:

Если вы работаете через брокера (или интернет-магазин акций), деньги поступают на ваш внутренний счет. Вы можете их вывести или вложить в ценные бумаги.

Если вы покупали акции напрямую (например, в Газпромбанке), получить сумму можно разными способами: на счет в банке или карту, в кассе банка или почтовым переводом.

Налоги с дивидендов самостоятельно платить не нужно. Брокер (или эмитент) выступает вашим налоговым агентом, то есть перечисляет вам сумму за вычетом подоходного налога (13%).

Какие акции приносят большие дивиденды?

Не все компании перечисляют дивиденды своим акционерам. Многое зависит от текущего состояния акционерного общества, его прибыли и политики.

Молодые организации нередко вкладывают всю прибыль в развитие (новые проекты, оборудование и т.д.). Соответственно, акционеры не получают ничего. С другой стороны, такая компания может быть заинтересована в инвестициях, поэтому привлекает акционеров высокими дивидендами при первой или дополнительной эмиссии.

По акциям крупных компаний (голубым фишкам) можно получать стабильный доход на протяжении многих лет.

Они всегда направляют часть прибыли на дивиденды акционерам. Если вы планируете зарабатывать именно на дивидендах, голубые фишки – лучший вариант.

Типичные примеры голубых фишек – акции Газпрома, Лукойла, НорНикеля, МТС и других крупных российских организаций. Хорошие дивиденды выплачивают и международные компании: Chevron, Verizon, AT&T.

Ведение предпринимательской деятельности связано не только с рисками в процессе хозяйственной деятельности, но и с достижением главной цели — финансового результата. Однако получить дивиденды от финансовых результатов деятельности организации не так просто. Особенно сложно тем организациям, которые перешли на упрощенную систему налогообложения.

"Скользкая" категория

Будь организация хоть ООО, хоть АО, по решению своих участников она должна выплатить последним дивиденды. В соответствии с п.1 ст.42 Федерального закона "Об акционерных обществах" (далее — Закон об АО) акционерное общество вправе принимать решения (объявлять) о выплате дивидендов по размещенным акциям по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев финансового года и (или) по результатам последнего.

Согласно п.1 ст.28 Федерального закона от 08.02.1998 N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью" (далее — Закон об ООО) общество с ограниченной ответственностью вправе принимать решение о распределении своей чистой прибыли между участниками общества ежеквартально, раз в полгода или раз в год.

Первое, что следует отметить по итогам прочтения положений этих двух законов, — на доход от деятельности собственной организации ее учредители могут рассчитывать не только по результатам финансового года, а гораздо чаще. К слову сказать, законодатель пытался ограничить учредителей в возможности принятия решения о выплате промежуточных дивидендов (см. п.1 ст.42 Закона об АО в ред. от 07.08.2001 N 120-ФЗ), предусмотрев право акционерного общества принимать решение (объявлять) о выплате дивидендов один раз в год. По прошествии времени законодатель был вынужден поправить сам себя, "вернув" в закон промежуточные дивиденды.

Как видим, в силу действующего гражданского законодательства участники как ООО, так и АО свободны в выборе периодичности выплаты дохода от участия в организациях такого типа.

Второе, что кажется нам особенно важным: законодательно определен источник выплаты дохода участника АО или ООО от участия в данных организациях — это чистая прибыль. В случае с АО такой доход закон называет дивидендом, в Законе об ООО речь идет о распределении чистой прибыли.

По сути, различие формулировок никакой роли не играет, поскольку в обоих законах речь идет о "дележе" чистой прибыли организации. Так, согласно п.2 ст.42 Закона об АО от 26.12.1995 N 208-ФЗ дивиденды выплачиваются из чистой прибыли общества.

Именно поэтому налоговое законодательство РФ в целях исчисления и уплаты налогов включает дивиденды по акциям в АО и доход, получаемый участником ООО от организации при распределении чистой прибыли, в одно общее понятие "дивиденды" (п.1 ст.43 НК РФ).

Попытки налоговых органов толковать понятие "дивиденд" в узком смысле, только как выплату дохода акционерам по акциям, не принесли желаемого результата. Суды отказались принимать данную точку зрения, указывая, что в силу ст.43 НК РФ дивидендами признается любой доход, полученный как акционером, так и участником от организации при распределении прибыли, остающейся после налогообложения (см., например, Постановление ФАС СЗО от 25.12.2002 по делу N А05-6486/02-360/20).

К сказанному добавим, что правило о чистой прибыли как об источнике выплаты дохода участнику организации распространяется на все ООО и АО, вне зависимости от применяемой ими системы налогообложения.

Поскольку законодатель в качестве источника дохода от участия в ООО и АО указывает чистую прибыль, то именно этой категорией и следует оперировать в дальнейшем. Но, приходя к такому заключению, мы неизбежно сталкиваемся с тем, что в действующем гражданском законодательстве определения понятия "чистая прибыль" не содержится.

В поисках такой дефиниции мы вынуждены обратиться к нормам других отраслей законодательства, в первую очередь законодательства о налогообложении и бухгалтерском учете.

Инструкцией по применению Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации, утвержденной Приказом Минфина России от 31.10.2000 N 94н (далее по тексту — Инструкция), в разъяснениях о порядке отражения двойных записей бухгалтерского учета с использованием счета 99 "Прибыли и убытки" установлено следующее.

Чистая прибыль наряду с чистым убытком является конечным финансовым результатом и слагается из финансового результата от обычных видов деятельности, а также прочих доходов и расходов, включая чрезвычайные.

Внимание! По правилам ведения бухгалтерского учета чистая прибыль (как и чистый убыток) определяется единожды в год — при составлении годовой бухгалтерской отчетности.

Заключительной записью декабря сумма чистой прибыли (убытка) отчетного года списывается со счета 99 "Прибыли и убытки" в кредит (дебет) счета 84 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)".

Из сказанного мы можем заключить, что понятие "чистая прибыль" содержится только в нормативных актах о бухгалтерском учете и отчетности.

Ее показатель как конечный финансовый результат деятельности общества определяется согласно правилам бухгалтерского учета исходя из данных последнего.

При этом на основании положений законодательства о бухгалтерском учете конечный финансовый результат, который может выступать в виде чистой прибыли или чистого убытка, определяется один раз в год. Законодательством о бухгалтерском учете не предусматривается возможность определения промежуточных показателей финансового результата.

В связи с установленным действующим гражданским законодательством правилом определения источника выплаты доходов от участия в других организациях как чистой прибыли и существованием только "бухгалтерского" определения этого понятия возникают сразу две проблемы. Одна из них потенциально касается всех ООО и АО без исключения, другая затрагивает интересы тех обществ, которые применяют упрощенную систему налогообложения.

"Промежуточные дивиденды"

Для того чтобы распределить дивиденды, их надо для начала посчитать и довести сведения об их размере до органа общества, уполномоченного принимать решения о их выплате. Тут-то и приходится иметь дело со "скользкой" категорией. Делить-то готовимся чистую прибыль, а она как показатель формируется по правилам бухгалтерского учета только к концу отчетного года. Но проблема состоит в том, что отчетный год, в котором участники обществ хотят получить дивиденды, еще не закончился, и конечный финансовый результат, стало быть, не определен.

Таким образом, возникает несоответствие между правилами двух отраслей законодательства: гражданского и законодательства о бухгалтерском учете. Первое предоставляет право распределять чистую прибыль до истечения отчетного года, а второе не содержит механизма определения чистой прибыли в целях уплаты промежуточных дивидендов.

Инструкцией установлено, что данным документом предусмотрена лишь типовая схема корреспонденции каждого синтетического счета с другими синтетическими счетами бухгалтерского учета. Собственные схемы корреспонденции счетов в целях определения промежуточных показателей чистой прибыли общества применяются на практике.

Только любая такая схема может быть подвергнута критике со стороны налоговых органов. Как результат, "дивидендные" выплаты в пользу физических или юридических лиц могут быть не признаны таковыми, что повлечет за собой изменение налогового бремени как получателя таких доходов, так и лица, производящего выплаты.

Система и учет

Применение упрощенной системы налогообложения организациями в соответствии с п.2 ст.346.11 НК РФ предусматривает замену ряда налогов, в том числе и налога на прибыль, единым налогом.

Субъекты упрощенной системы налогообложения обязаны вести налоговый учет показателей своей деятельности, необходимых для исчисления налоговой базы и суммы налога, на основании книги учета доходов и расходов.

Что же касается бухгалтерского учета, то на основании п.3 статьи Федерального закона "О бухгалтерском учете" от 21.11.1996 N 129-ФЗ организации, перешедшие на упрощенную систему налогообложения, освобождаются от обязанности ведения бухгалтерского учета.

Они должны вести только учет доходов и расходов в порядке, установленном гл.26.2 НК РФ.

Обязанность по ведению бухгалтерского учета остается у них только в части учета основных средств и нематериальных активов в порядке, предусмотренном законодательством Российской Федерации о бухгалтерском учете.

Безусловно, таким образом законодатель облегчил жизнь субъектам малого бизнеса, но оставил им непростую задачу определения размера дивидендов, подлежащих выплате участникам организаций.

Если организация не является плательщиком налога на прибыль и не обязана вести бухгалтерский учет, за исключением учета основных средств и нематериальных активов, то она не формирует налогооблагаемую прибыль, а, следовательно, такой показатель, как чистая прибыль, ею не исчисляется.

Отсюда можно сделать вывод, что организация на "упрощенке" вообще не может начислять и выплачивать дивиденды своим участникам, так как такого показателя ее финансовой деятельности, как чистая прибыль, у нее не имеется.

Однако правом выплачивать своим участникам дивиденды ООО и АО наделены гражданским законодательством.

У организаций, применяющих упрощенную систему налогообложения, действительно может отсутствовать бухгалтерский учет в полном объеме. Но означает ли это, что экономическая категория чистой прибыли как показатель финансовой деятельности таких организаций исчезает вообще? Нет, не означает.

Отсутствие ряда регистров бухгалтерского учета не дает возможности определить этот показатель, но и только.

При этом считаем необоснованным мнение о том, что у таких хозяйствующих субъектов могут быть собственные схемы расчета дивидендов, например схема, при которой под определением прибыли, остающейся после налогообложения, применительно к упрощенной системе налогообложения следует говорить о доходах организации за соответствующий период времени за минусом всех уплаченных организацией налогов.

Такая точка зрения не находит законодательной базы и противоречит ст.42 Закона об АО и ст.28 Закона об ООО.

Точка зрения Минфина

В Письме Минфина России от 11.03.2004 N 04-02-05/3/19 "О порядке расчета чистой прибыли организациями, применяющими упрощенную систему налогообложения" указано, что организации, применяющие упрощенную систему налогообложения и выплачивающие доходы в виде дивидендов другим организациям, определяют чистую прибыль в соответствии с Планом счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкцией по применению Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций, утвержденных Приказом Минфина России от 31.10.2000 N 94н.

Отсюда вывод: собираешься платить своим участникам дивиденды — веди бухгалтерский учет независимо от того, какую систему налогообложения применяешь, поскольку без него невозможно определить размер чистой прибыли и, следовательно, размер дивидендов.

Доводом к необходимости ведения "упрощенцами" бухгалтерского учета в полном объеме в целях исчисления и выплаты дивидендов служит еще и следующий пример. Пунктом 1 ст.43 Закона об АО в качестве одного из ограничений по выплате дивидендов установлен случай, когда на день принятия такого решения стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала, и резервного фонда, и превышения над номинальной стоимостью определенной уставом ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций либо станет меньше их размера в результате принятия такого решения.

Аналогичное ограничение содержит и ст.29 Закона об ООО. Однако если Законом об АО предусмотрено, что стоимость чистых активов акционерного общества оценивается по данным бухгалтерского учета в порядке, устанавливаемом Минфином России и федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, то Закон об ООО в ст.20 говорит о том, что стоимость чистых активов общества определяется в порядке, установленном федеральным законом и издаваемыми в соответствии с ним нормативными актами.

Порядок определения стоимости чистых активов для акционерных обществ установлен совместным Приказом Минфина России и ФКЦБ России от 29.01.2003 N 10н/03-6/пз (до этого действовал аналогичный Приказ от 24.12.1996), в соответствии с которым оценка имущества, средств в расчетах и других активов и пассивов АО производится с учетом требований положений по бухгалтерскому учету и других нормативно-правовых актов по бухгалтерскому учету и для оценки стоимости его чистых активов составляется расчет по данным бухгалтерской отчетности.

К сожалению, федерального закона, который определял бы порядок расчета чистых активов ООО, в настоящее время не имеется.

Отсутствуют и другие нормативные акты, посвященные данному вопросу.

Важно уточнить, что на практике выход из этого положения найден. Поскольку расчет стоимости чистых активов необходим, в том числе и в случаях определения действительной стоимости доли при выходе участника ООО, уменьшения и увеличения уставного капитала общества, в реальной жизни бухгалтеры ООО пользуются все тем же совместным Приказом Минфина России и ФКЦБ России по аналогии с акционерными обществами.

Тем не менее, строго говоря, собственный порядок определения чистых активов ООО на сегодня отсутствует.

Опять же вопрос, связанный с расчетом чистых активов в целях соблюдения порядка выплаты дивидендов, не может не затрагивать организации на "упрощенке": для них никакого собственного способа определения показателя чистых активов не предусмотрено. В то же время на них распространяется правило об ограничении по выплате дивидендов, установленное Законом об АО и Законом об ООО. Как быть?

Единственное, что можно посоветовать в данном случае: как ни печально, вести бухгалтерский учет.

Несмотря на то что законодательством "упрощенцу" предоставляется право не вести бухгалтерский учет в полном объеме, но желающим выплачивать дивиденды своим участникам таким правом воспользоваться фактически невозможно.

О.Вилесова

ООО "Бюро правовых экспертиз"

А.Казакова

ООО "Бюро правовых экспертиз"

Определение простыми словами, что такое дивиденды: так называется та часть прибыли, которая распределяется между учредителями или акционерами пропорционально их долям в уставном капитале или количеству акций. Этот вид прибыли в ООО могут быть определен как в денежной сумме, так и в процентах по отношению к номинальной стоимости доли.

Размер, начисление и выплата в ООО

Как выплачиваются дивиденды в ООО? Чтобы приступить к начислению, необходимо выяснить из бухгалтерского баланса размер уставного капитала и стоимость чистых активов. Участники могут распределять прибыль или ее часть только в том случае, если стоимость чистых активов выше, чем сумма начальных вложений. Как рассчитать дивиденды в ООО? Общая сумма определяется вычитанием из суммы, обозначенной в строке баланса «Капитал и резервы», уставного капитала.

Следующий шаг – организация собрания учредителей, на котором нужно утвердить бухгалтерскую отчетность и принять решения, которые касаются распределения прибыли, и определиться с датой выплат. Все результаты необходимо занести в протокол. Как начислить дивиденды, если учредитель один? В этом случае требуется оформить решение о выплате. Как снять дивиденды в ООО, если учредитель всего один? Оформить выдачу приказом.

Как посчитать проценты от прибыли, если в ООО несколько учредителей? Чтобы определить долю каждого, необходимо общую сумму разделить на долю в уставном капитале, выраженную в процентах. С доходов от деятельности предприятия начисляется НДФЛ в размере 13% (для резидентов) и 15% (для нерезидентов).

Страховые взносы не нужно отчислять. Как выплатить дивиденды учредителю ООО? Перечислить их на счета учредителей не позже, чем через 60 дней после общего собрания (или принятия решения единственным учредителем).

Начисление и выплата в акционерном обществе

Владельцы акций АО тоже имеют право на дивиденды: как они начисляются и выплачиваются, определяется уставом и общим собранием акционеров. Бухгалтер начисляет прибыль только тем акционерам, которые полностью оплатили свои акции, и номинальным держателям акций. Начисленная сумма может быть выплачена деньгами, собственными акциями или ценными бумагами дочерних предприятий. При начислении удерживаются налоги. Как получить дивиденды по акциям? Способов несколько: в кассе, на пластиковую карту, на банковский счет физического лица или на расчетный счет.

ВЫПЛАТЫ ДИВИДЕНДОВ ПО АКЦИЯМ АКЦИОНЕРНЫХ ОБЩЕСТВ

1. Дивидендом является часть чистой прибыли акционерного общества, подлежащая распределению среди акционеров, приходящаяся на одну простую или привилегированную акцию.

Чистая прибыль, направляемая на выплату дивидендов, распределяется между акционерами пропорционально числу и виду принадлежащих им акций.

2. Дивиденд может выплачиваться ежеквартально, раз в полгода или раз в год.

Промежуточный дивиденд объявляется Советом директоров общества в расчете на одну простую акцию по итогам истекшего квартала (полугодия).

Размер окончательного дивиденда, приходящегося на одну простую акцию, объявляется общим собранием акционеров по результатам года с учетом выплаты промежуточных дивидендов по предложению Совета директоров общества.

Размер окончательного дивиденда не может быть больше рекомендованного Советом директоров, но может быть уменьшен общим собранием акционеров.

3. Фиксированный дивиденд (либо его минимальная величина) по привилегированным акциям устанавливается обществом при их выпуске.

При выплате дивидендов в первую очередь выплачиваются дивиденды по привилегированным акциям, затем дивиденды по простым акциям.

При наличии прибыли, достаточной для выплаты фиксированных дивидендов по привилегированным акциям, общество не вправе отказать держателям указанных акций в выплате дивидендов. В случае отказа общества акционеры могут потребовать выплаты дивидендов через суд.

Выплата дивидендов по привилегированным акциям обществом в случае недостаточности прибыли или убыточности общества возможна только за счет и в пределах специальных фондов общества, созданных для этой цели.

Расходование средств резервного фонда общества на эти цели не допускается.

4. Выплата дивидендов по простым акциям не является конкретным обязательством общества перед акционерами. Общее собрание акционеров и Совет директоров общества вправе принимать решения о нецелесообразности выплаты дивидендов по простым акциям по итогам того или иного периода и года в целом.

5. Выплата объявленных общим собранием дивидендов является обязательной для общества.

Акционеры вправе требовать выплаты объявленных дивидендов от общества через суд. В случае отказа общество должно быть объявлено неплатежеспособным и подлежит ликвидации в установленном законодательством порядке.

6. В случае выплаты акционерам излишних дивидендов общество может зачесть излишнюю выплату в счет предстоящих платежей или предложить акционерам вернуть ее на основании решения общего собрания.

При этом общество не вправе принуждать акционеров к возврату переплаты дивидендов.

7. Совету директоров и общему собранию акционеров запрещается объявлять и выплачивать дивиденды, если общество неплатежеспособно либо может стать таковым после выплаты дивидендов.

8. Если в годовом балансе общества имеются убытки, то Совет директоров или общее собрание акционеров не вправе объявлять и выплачивать дивиденды по акциям до тех пор, пока убытки не будут покрыты или не будет уменьшен Уставный капитал (фонд) общества.

9. Дивиденды не выплачиваются по акциям, которые не были выпущены в обращение или находятся на балансе общества.

10. В случае оплаты акций не полностью дивиденды выплачиваются акционеру пропорционально оплаченной части стоимости акций, если иное не определено уставом общества.

11. На дивиденд имеют право акции, приобретенные не позднее чем за 30 дней до официально объявленной даты его выплаты.

12. По решению Совета директоров или общего собрания акционеров дивиденд может выплачиваться акциями (капитализация прибыли), облигациями и товарами.

13. Дивиденды облагаются налогом независимо от формы выплаты их в соответствии с действующим налоговым законодательством. В случае выплаты дивидендов товарами величина дивиденда, исчисляемая для налогообложения, определяется исходя из фактических цен приобретения товаров.

14. Общество объявляет размер дивиденда без учета налогов с них.

15. Акционерное общество открытого типа публикует данные о размере выплачиваемых дивидендов в средствах массовой информации.

16. Дивиденд выплачивается обществом или банком — агентом чеком, платежным поручением, почтовым или телеграфным переводом.

17. Если по поручению клиента управление акциями осуществляется инвестиционной фирмой, то дивиденды выплачиваются держателю акций за минусом вознаграждения инвестиционной фирме, размер которого определяется в договоре с клиентом.

18. Акционерное общество, самостоятельно выплачивающее дивиденды, или выплачивающий их банк — агент выступают агентами государства по сбору налогов у источников и выплачивают дивиденды акционерам за вычетом соответствующих налогов.

19. По невыплаченным и неполученным дивидендам проценты не начисляются. Акционер вправе требовать выплаты неполученных дивидендов независимо от срока образования задолженности.

20. Дивиденд, не востребованный владельцем или его законным правопреемником или наследником в установленные для истечения исковой давности сроки, перечисляется в доход республиканского бюджета РСФСР.

21. Начисление дивидендов от участия в обществе отражается записью по дебету счета 81 «Использование прибыли» и кредиту счета 75 «Расчеты с участниками».

22. Начисление дивидендов от участия в акционерном обществе работникам этого общества, являющимся его акционерами, проводится по дебету счета 81 «Использование прибыли» и кредиту счета 70 «Расчеты по оплате труда».

В случае недостаточности прибыли, поступающей в распоряжение общества, начисление процентов по привилегированным акциям за счет специального фонда отражается по дебету счета 88 «Фонды специального назначения» и кредиту счета 75 «Расчеты с участниками».